大摩乔布斯辞职意料之中库克上位正是时机
北京时间8月25日下午消息,苹果CEO史蒂夫·乔布斯(Steve Jobs)周三宣布辞去CEO职务,改任董事长一职。现任COO蒂姆·库克(Tim Cook)将出任苹果新任CEO受此消息影响,苹果盘后股价下跌7%。
摩根士丹利随后发表报告,重申对苹果“增持”评级以及468美元的目标价,认为乔布斯辞任CEO在市场预料之中,而库克目前继任正是正确时机。报告认为,鉴于苹果即将推出新产品,在重要市场的份额加速增长,苹果选择在这个时候更换CEO时机恰当。大摩仍然坚信,苹果业绩预期能够达到大摩预期,而且非常有可能上调盈利预期。
摩根士丹利表示,乔布斯的个人影响是不可取代的,但是新CEO库克的领导力已得到证实。库克是在2009年经济衰退时接替乔布斯负责苹果日常运营工作的,在乔布斯2009年和2011年两次病休时,库克带领苹果在智能手机顶住了竞争压力。大摩认为,从库克的领导经历来看,苹果未来一到两年都不用担忧领导层的风险。
从过去的情况来看,乔布斯此前宣布病休后,苹果股价平均跌幅达到了7%。但在库克接替工作后的1个月、2个月和3个月,苹果股价回升幅度达到了11%、12%和21%。虽然这次乔布斯是彻底辞去CEO职位,但至少打消了投资者关于苹果CEO接替问题的不确定性。
摩根士丹利认为,从长期来看,中国市场的增长、推出新iPad、扩展智能电视以及低价iPhone等产品线都是苹果业绩增长的主要推动力。大摩相信,苹果对CEO更替做了适当准备,苹果有着长期的产品路线图和市场扩张战略。
大摩对苹果2012财年每股收益预期为36美元,以此计算,大摩对苹果468美元的目标价对应的市盈率为13倍。大摩预计苹果2013财年每股收益50美元,如果苹果明年推出廉价iPhone的话,相信苹果能够更为轻松地实现这一业绩预期。
本文提到的股票:$苹果(AAPL)$
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